Las hipotecas se frenan y caen un 11%, seis veces más que la cifra del Gobierno, de M. Á. Patiño en Expansión
Los últimos datos del mercado hipotecario, hasta junio, son peores de lo previsto y la percepción de julio y agosto no pinta bien. El sector financiero ya augura para 2007 una desaceleración histórica en el crédito.
Los datos que manejan las empresas privadas, y los que maneja el Gobierno sobre el mercado hipotecario y su progresivo enfriamiento, empiezan a chirriar. Donde el Gobierno, a través del Instituto Nacional de Estadística (INE), posiblemente vea un ajuste gradual y controlado, el sector financiero está comprobando que el famoso aterrizaje suave del que se venía hablando desde hace meses empieza a tener turbulencias.
Según los datos que ayer presentó la Asociación Hipotecaria Española (AHE), que engloba a entidades que representan a más del 80% del mercado crediticio en España, entre enero y junio de este año se formalizaron un total de 760.482 hipotecas en España, lo que supone una caída del 11,72% con respecto al primer semestre del año anterior. Es un frenazo seis veces superior al que se desprende de los datos que presentaba hace unos días el INE, organismo integrado en el Ministerio de Economía.
Según el INE, el número de hipotecas formalizadas en los seis primeros meses había caído a una tasa interanual del entorno del 1,8%, sobre todo por el bajón de junio, en el que se firmaron 155.815 hipotecas (un 5,79% menos que en el mes anterior, y un 5,21% menos que en junio de 2006).
En el mercado empresarial se suele dar siempre más credibilidad a los datos que manejan las propias entidades (totalmente informatizados y actualizados al segundo, vía Banco de España), que las que periódicamente publica el Instituto Nacional de Estadística en base a consultas a los registradores.
Ajuste mayor
Fuentes del mercado bancario reconocen que el ajuste está siendo más intenso del que se vaticinaba hace meses. De hecho, en el segmento de vivienda, principal motor del crédito, el descenso en el primer semestre del número de hipotecas ha superado significativamente al 11,72% del conjunto de este tipo de préstamos. En la AHE no dan cifras sobre hipotecas en viviendas a falta de realizar los últimos cálculos.
Lo que sí dibuja la AHE es un escenario que se sitúa en la situación más negativa de las previsiones que se iniciaron a comienzos de año.
En junio, la tasa de crecimiento del crédito hipotecario se situó en el 19,7%, lo que supone un ritmo que se coloca casi un punto porcentual por debajo del que se registró un mes antes, y casi cinco puntos porcentuales menos del que se produjo en junio de hace año. El volumen de crédito hipotecario gestionado ha alcanzado los 992.104 millones en el primer semestre. Es decir, a un paso escaso del billón de euros.
Desaceleración está habiendo desde hace meses, aunque lo peor está por llegar. La AHE pronosticó que 2007 se cerraría con un crecimiento de entre el 14% y el 18%, pero en su último análisis explica que tiene que ajustar las previsiones y situarlas en la parte más baja. Es decir, en el 14%.
“La encuesta entre nuestros asociados confirma un retraimiento ligeramente mayor de la actividad durante los meses de julio y agosto”, dicen los responsables de la Asociación Hipotecaria Española.
Puesto en contexto histórico ¿qué significa que el mercado hipotecario crezca al 14% este año? Representa la mayor desaceleración del mercado hipotecario de la historia económica reciente. En 2006, cuando ya se estaba retrayendo, el mercado crecía todavía a un ritmo del entorno del 23%. Es decir, entre 2006 y 2007, y si se cumplen las previsiones de la AHE (que tradicionalmente ha acertado en sus pronósticos) habría perdido, de golpe, nueve puntos de crecimiento interanual.
La última crisis inmobiliaria en España, hace quince años, se fue comiendo, como máximo, siete puntos porcentuales de crecimiento al año. Ocurrió entre los años 1989 y 1992. Entre 1989 y 1990, el crédito hipotecario pasó de crecer del 28% al 21%. Se dejó siete puntos en un año. Entre 1990 y 1991, pasó del 21% al 14%. Se dejó otros siete puntos. Fueron los peores años desde el punto de vista del negocio crediticio. Después, la desaceleración se amortiguó hasta que en 1994 el sector volvió a aumentar su crecimiento.
Mensajes de calma
Desde la Asociación Hipotecaria se reconoce que la crisis por las hipotecas de alto riesgo, o subprime, en Estados Unidos, y todas las informaciones negativas sobre la situación económica que ha generado, está haciéndose notar en el comportamiento de los españoles.
Al retraimiento de la demanda de julio y agosto, “se ha sumado la abundante y no siempre clara información sobre la crisis del mercado americano, que ha incorporado incertidumbre en el un segmento de potenciales compradores, a pesar del repetido esfuerzo de las autoridades económicas por explicar a la opinión que éste fenómeno [...] no es previsible en España”.
