Tras la adquisición de Parques Reunidos por parte de Candover, que pagó cerca de mil millones de euros, estos días se presentan las ofertas no vinculantes de la que se convertirá en la segunda gran operación de capital riesgo del año: la venta de Continental Auto, que incluye su filial catalana Alsina Graells.

ACS, propietaria de la empresa de transporte, decidió a finales del año pasado deshacerse de Continental Auto para centrarse en el negocio energético a través de Unión Fenosa e Iberdrola. La compañía cuenta con una flota de 800 autobuses y obtuvo unas ventas de 150 millones de euros en el 2006 y un beneficio bruto de explotación (ebitda) de 40 millones de euros.

Esta operación ha despertado el interés de firmas de capital riesgo y de grupos industriales. El banco de inversión Lazard, que tiene el mandato de venta, envió el cuaderno a 18 entidades, pero, según apuntan en la entidad, "al final se presentarán entre ocho y diez candidatos".

La firma de capital riesgo que más a fondo está trabajando sobre esta operación es la británica Doughty Hanson, capitaneada en España por Francisco Churtichaga.

La explicación es sencilla: a finales del año pasado se quedó con el grupo Avanza, que tiene una cuota de mercado en el transporte de viajeros en España del 4%. Si Doughty Hanson logra quedarse con Continental Auto, que tiene el 3% de cuota, crearía el segundo grupo, sólo por detrás del líder, Alsa, que posee el 9%. A esta firma la asesora Arcano. Pese a que en la subasta también van a estar otros fondos como Apax o Carlyle, el gran contrincante de Doughty Hanson va a ser Alsa, propiedad de National Express, a la que asesora Merrill Lynch. Esta compañía inglesa no pudo participar en la puja por Avanza, pero si quiere ganar nuevas rutas tiene que crecer mediante adquisiciones y ésta es una gran oportunidad.

Otros de los grupos industriales que también van estar presentes en la puja es el francés Keolis, que pondría poner así un pie en España y el británico First. El precio de esta venta no superará los 600 millones de euros.