RCS Media Group (Rizzoli), el grupo editorial italiano del Corriere della Sera,anunció ayer la compra de Recoletos Grupo de Comunicación por 1.100 millones de euros. La empresa italiana asume también una deuda de cerca de 300 millones. La compañía española, fundada en 1992 por un grupo de profesionales del sector liderados por Juan Pablo de Villanueva, Juan Kindelán y José María García Hoz, entre otros, se dedica a los medios de comunicación.

El grupo madrileño, que el año pasado situó sus ingresos en los 304 millones de euros, cuenta con algunas cabeceras líderes en sus respectivos sectores, tales como Marca (deportes), Expansión (economía), Telva (mujer), Gaceta Universitaria y Diario Médico, entre otras. El gratuito ¡Qué!, en el que el Grupo Godó de Comunicación cuenta con el 30% de las acciones, no ha entrado en la transacción y seguirá en manos de los mismos accionistas.

Para Rizzoli, la operación supone un paso más en un proceso de internacionalización de sus actividades y en su aspiración por convertirse en uno de los líderes europeos del sector. En España, el grupo italiano ya era propietario del 96% de Unedisa -editor del diario El Mundo-y ahora tratará de explotar las posibilidades de mejorar su rentabilidad con la unión de las fuerzas de los dos grupos, lo que también podría pasar, según algunas fuentes, por una reducción de plantilla. En cualquier caso, las posibles sinergias se centrarán en las áreas de producción y distribución y en la puesta a disposición de los anunciantes de un porfolio de medios especializados (Recoletos) y otros de carácter general (Unedisa). El Mundo y Recoletos ya realizaban proyectos conjuntos, como el suplemento Expansión & Empleo, que se distribuye los sábados con Expansión y el domingo con El Mundo.

No es la primera vez que Recoletos cambia de manos y pasa a estar dirigido en última instancia por extranjeros. El grupo estuvo controlado por el grupo británico Pearson -editor del Finantial Times-, que tomó un 20% del capital en 1992 y fue aumentando su participación hasta casi el 100% en el 2000. En octubre de ese año, Recoletos salió a bolsa a un precio de 12 euros por acción. Pero las buenas finanzas de sus medios económicos no tuvieron un reflejo en la evolución de la compañía en bolsa, que llegó a caer por debajo de los 4 euros por título. Después de varios años de sufrimiento en el parquet, Pearson decidió abandonar Recoletos y aceptó una oferta de Jaime Castellanos, el que había sido su persona de confianza en España, y del equipo directivo, que compraron la mayoría de las acciones y realizaron después una oferta pública de adquisición (opa) para excluir el valor de bolsa en el 2005. El precio pagado -7,20 euros por acción- era muy inferior al de la salida a bolsa cinco años atrás.

Retos

Cartera, una sociedad en la que también estaban fondos de capital riesgo como Mercapital, Investindustrial (familia Benetton) y Providence, y entidades financieras como Caja Navarra y Kutxa, pagó cerca de 950 millones de euros a Pearson y a los accionistas minoritarios para quedarse con el grupo.

La pesada deuda que tuvo que contraer para sacar adelante la operación condicionó el futuro de la empresa, que en los últimos años ha procedido a aligerar su estructura en sus principales publicaciones y a vender los medios no rentables, como los diarios que poseía en Argentina, Chile y Texas (Estados Unidos). Esta reestructuración estaba encaminada, entre otras cosas, a mejorar las cuentas del grupo de cara a su venta, el indisimulado objetivo de todos sus accionistas.

Finalmente, tras meses de negociaciones, rumores y desmentidos, RCS se ha hecho con el control de Recoletos. El grupo italiano tratará de enderezar el paulatino descenso en la difusión de algunos medios del grupo, como Marca, y explorará otras posibilidades de crecimiento que complementen la oferta de Recoletos y El Mundo.